長期投資で自分年金づくり

配当を積み上げる投資法 〜配当利回りの味付け〜(9/23)

表面的な配当利回りだけを見て投資しちゃいけないよ、と言いたいだけで。

その会社のビジネスモデルなり知ってるなら別ですが、
例えば会社名もよくわからない、でも配当利回り10%もある!買おう!とかまずい。

減配になったらどうします?
その理由もわからずイライラするでしょう?

この例だと配当利回りが10%で放置されてる時点でヤヴァ味があるし、
それだけ見て買うとナニで利益を上げている企業かもわからないので…ねえ。

ということで、配当利回りを見て興味を持つのは良いとしても、
それだけで投資に至ると…うまくいかないと思います。

ではどうしたら良いのか?

自分がやっていることを示すと、企業のIRから決算短信を引っ張ってきて読む…
のですが、あるいはPLの利益を見てどうやって売上から生成されてるか追っかけるとか。

そうすると見えてくるものが他にもいっぱいありますよね?(話はココまで)


ちょっと上の例で出てきた配当利回り10%ですが、では何%ならいいの?と思いますよね。

一般論としては、安全資産(国債とか)の利率をリスクフリーレートとして考え、
そこに株とかリスクを取ったプレミアム分を乗っけてドンッ!という感じです。

具体的には、安全資産を米国債とすると、この長期債(10年債)の利率をリスクフリーレートとするので、
今だと(2017年9月21日現在)2.2%ぐらいなんです。
そこに、そんな安全な米国債じゃなく、株とかリスクあるものを持つのでもっと利率上げてちょ、
ということで、乗っかる利率がリスクプレミアム…みたいな。

だから今なら2.2%+リスクプレミアム、な感じ。

このリスクプレミアムはCAPMの理論か何かで推定が可能だったと思いますが、
自分の場合は学術的な理解を深めることが投資のリターンに影響しないと判断し重要視してません。

なので、自分のケースでは好きに想定してます。
ただ悲観的な性分なので、高くは見積もりません。高いとすぐ疑ってしまうから。
(え?回答になってない?Um…そうやもしれん。あいまいさは美
(プラスすると、私は金融の素人ですので、解釈が間違っている可能性もあります)

で、この話の蛇足をすると「株のリターンって年率何%って言うじゃん?アレなに?」
というのもあるかと。

これも正確な回答があるとは知らないけれど、
自分の場合はピーター・リンチ氏の本の記載がしっくりきている。

年率7%=値上がり益4%+配当利回り3%(だったと思うが忘れた)

この例だと成熟産業だと思われるが、要はこういうことだろうと。
今をときめくアマズン先生では無配なので年率7%(どころの騒ぎじゃないが)が
そっくりそのまま値上がり益…みたいな。

年率7%も、今の相場環境では悲観的なのかもしれないが、自分には御の字です。

なお、この数式を有効と考えるなら、いろいろ面白いと思うのはわたしだけ?
成長株から成熟企業、増配企業へ…など、縮図が詰まってると感じる。
「今」に投資をしているのか、「これから」に投資をしているのか。

さて、今回は異常です。
長文にお付き合いいただき幸いでございます。
何か得るものありましたら、お金ください、お願いします。
キエーーーーッ!終。
(ブログも奇声を発する場所ですよね?ですよね?)



follow us in feedly



面白い記事でしたら、応援ポチしていただけるとうれしいです!
ブログランキング・にほんブログ村へ 人気ブログをblogramで分析
スポンサーサイト

配当を積み上げる投資法のデメリット(9/18)

前回のメリット編に続き、今回はデメリットを書いてみます。

…いざ書いてみると、非常に陳腐な内容ですた。
何か新しい発見が…!と期待されるとツラタンです…

(前回のメリット編)配当を積み上げる投資法のメリット(9/9)

・個別を保有するリスク

未来はわかりませんので、今は盤石な企業だと思っていても、いつ何時何が起こるかわからない。
もしかしたら、あれよあれよと倒産してしまうかもしれない。
そんな企業に集中投資していれば、投資したお金そのものを失います。
そして、このリスクはずっと付きまといます。

配当という、何%程度の株主還元を受けるために、大きな投資額そのものを失うかもしれない…
そしてこの想いがずっと付きまとう…そう考えると、ねえ。
その点、複数銘柄で構成されるインデックス投資であれば、各企業そのものの倒産リスクは軽減できる。
この辺りは各個人の感じ方それぞれだと思います。

・課税される

企業が支払う配当金全てを享受できるわけではなく、企業→わたしたちの間に税金が横たわります。
現在(2017年9月18日)のところ、源泉徴収税として20.315%差し引かれますので、自分の手元に来るのは約80%でしかない。

例えば配当再投資を考えてみると、100円の配当を企業が行ったとしても自分の手元には約80円しか残らない。
この80円で再投資をすると、株式売買手数料を5円(適当です)とすると、すでに75円分しか投資できていない。
こう考えれば、バークシャーのように配当を出さずに本業にまい進してもらった方が税制的には有利だし、
投信についても分配を出さずに内部でそのお金を回してもらった方が圧倒的に良い。

・積み上げに時間が掛かる

仮に100万円で税引後配当利回り3%の株を買ったとしても、年間で受け取る配当は3万円です。
これを10年間続けたとしても、30万円に”しか"なりません。これを良しとするかは各個人次第ですが、
給与水準、例えば月間20万円(年間240万円)まで持っていこう!と考えることが、現実的と言えるでしょうか?

仮にこのペースで投資し続けられるなら、年間240万円に達するのは80年後です。
会社のリタイヤが先か、人生のリタイヤが先か、その辺はどうなんでしょう?

解決策ではありませんが、次の2つが考えられます。

1)投資する金額を増やす
2)得たい金額をもっと現実的なものとする


1)については、シンプルに200万円投入すれば、年間240万円に到達するのは40年後と短縮できます。
(それでもすげーなげーと思いますが)
そのため、投入できる金額を増やすべきでしょう。
わたしのケースで言えばコレをやってます…歓迎されないでしょうが、投機です。機に投じるわけです。

2)については、壮大な目標を立てるのも良いとは思いますが、その手前に小目標を立ててはどうでしょう?
例えるなら、今年は3万円の配当をもらう、翌年は6万円の配当をもらう…などなど。

壮大な目標となってしまうと、無理な投資をし兼ねません。投資元本を失っては何にもなりません。
なので、無理のない範囲の目標を立ててこなしていくのが吉と考えます。

そうしていくと、心境にある変化が来ます(わたしの場合)。

「ああ、配当が10万円あるし、コレを友人らに還元してもいいなあ…」とか、心にゆとりができます。

狙いはココにあります。そうです、金額の目標値に届かなくとも、心豊かな暮らし…ソレが見えます。
お金があれば幸せか…の議論ではありませんが、本業以外にこんな頼れるところがあるなんて…とか。

といったところです。
どなたかの参考になったら幸いでございます。

follow us in feedly



面白い記事でしたら、応援ポチしていただけるとうれしいです!
ブログランキング・にほんブログ村へ 人気ブログをblogramで分析

配当を積み上げる投資法のメリット(9/9)

なんとなく前回の続きみたいな。

配当を積み上げる投資法の留意点(9/5)

メリットとしては次の2つが浮かびます。

・安定している

こう書くと「業績が悪化して無配や減配になったりするじゃないか」と言われそうな気もしますが、
それはあくまで全体の一部であって、自分の銘柄選択次第でそのリスクは軽減できると捉えています。
ただ未来は当然わからないので、完全に安定しているとは言い切れないのは確か。

それでも、例えば短期トレードのように収支がプラスマイナス激しく入れ替わったりすることと比べると、
この方法は相対的に安定していると言えるものと考えます。
投資したお金そのものはリスクに晒されますが、
配当そのものがゼロを越えてマイナスになることはありません。

・増えるかもしれない

企業によっては、株主還元方針として配当性向〇〇%と掲げているケースが散見されますよね。
なので当然業績が良くなって利益が増えてくるようなら配当も増えると考えられます。
よく言う"増配"というやつです。
配当を享受するこちら側からすれば嬉しい限りです。
ただ株を保有しているだけで受け取る配当が増えるのですから。

とかそんな具合か。

次回はデメリットを書きますんで。

follow us in feedly



面白い記事でしたら、応援ポチしていただけるとうれしいです!
ブログランキング・にほんブログ村へ 人気ブログをblogramで分析

配当を積み上げる投資法の留意点(9/5)

最近は増配銘柄に注目している人が多いように思う。
そんなわたしも一人なのだけど、そもそも配当とは何か?

オーソドックスなのは、企業が本業で稼いで、販管費などの経費を差し引いて利益が出る。
その利益からいくばくか株主に支払いましょう、というのが配当…だと認識している。
(借金して配当を出している企業もあるが。その辺の財務的カラクリは置いておく)

このいくばくかを数字にしたものが配当性向なるもので、低ければ低いほど増配が可能というわけだ。

さて、企業側から見て配当とは何か?
本来であれば、本業に力を入れるべく、配当など出さずにそのお金で設備投資でもしたい。
そうすれば売り上げが伸びて利益も伸びるかもしれない。でもそれをやらないとはどういうことだ?

その解釈の一つとして、すでにその企業が成熟期を迎えており、安定した利益が出るからとも言える。
だから毎期一定の設備投資で済んでいるので、もう安定した利益から配当出しますわ、というフェーズ。

ついで口悪く言えば「もうウチでは利益出す案もないですし、配当出しますんでオタク(株主)の
方で自由に運用してくだせえ」とも取れる。企業側がサジ投げた感じの。

基本的には、増配=いいこと、という解釈で自分はいます。
それは株主還元という点で非常に目に見えることだから。

だがしかし。

増配を積極的に行うということは、それだけ企業が将来の投資がない、
と言っているとも取られかねない。

この点を留意されたし(と思います)。

成熟期の後にあるのは衰退期でもある。
その企業が増配とともに、次の手を打っているのか、しかと見たいですよね(はあと)。

follow us in feedly



面白い記事でしたら、応援ポチしていただけるとうれしいです!
ブログランキング・にほんブログ村へ 人気ブログをblogramで分析

配当金生活を夢見て 〜2017年度8月末まで〜(9/2)

2017年度8月度の配当・分配履歴です。

<円>  8月度のみ:¥18,185 → 年間合計:¥191,076 (2016年同期比:▲1.7%)

<ドル> 8月度のみ:$284.15 → 年間合計:$3,867.68 (2016年同期比:+11.4%)


<考察:円について>

入金日の妙で、昨年2016年8月31日入金だったものが入金しなかった…というだけ。
なので特段心配はしていない。

売買としては、1銘柄を追加投資×2。
時間分散というほど時間は離れていないけど、ままこんなもんだ。

基本的に利益の見通しが立ちづらい時は株は買われない。
逆にそこに利益が高く出る可能性があると踏んだ場合はわたしは買います。
結果、利益が出てくるなら株価も追いついてきて、わたしハッピー!
結果、利益があぼんなら株価も追いついて下がって、わたし撃沈。
さあさあ!張った張った!…終。

<考察:ドルについて>

配当が殖えたんですが、その理由は単純に2銘柄を増やしたから。

売買はなし。ただなんとなくドル買いしたった。

<まとめ>

よくよく思えば、割と無視できない配当・分配になったなと思う。
ただ気をつけたいのは「いくらぐらい欲しい」と明確に意識してしまうことだ。
こう考えてしまうと、潜在的な意識の中で達成について考えてしまう。
すると、どうか。無理をした投資、歪んだ考えに基づいた投資を行ってしまう。
だいたいこういうときに行った投資は含み損なり、ダメな結果になった。
だから大事なのは常にこれ。「目の前の投資にベスト(もしくはベター)を尽くす」こと。
常にベスト(もしくはベター…しつこいw)を尽くした結果、これらはついてくるものだから。

なぜベストもしくはベターとしたかは、ベストだとMAXまで振りきれてないと下せない決断だから。
そんなMAXまで持っていこうと思うと、大概投資できないで終わってしまう。
するとせっかく考えたものが実物として実を結ばない。
だったら…!まだ人的価値でリカバーできると考え、失敗のテツを踏んでも良いと捉える。
それを踏まえて、あるところで買いを行うということ。それをベターと呼んだということです。

とかそんな具合。笑う人は笑ってください。

<今月の一冊>

投資に関する本を読んではおれど、特におすすめする感じでもナカタ…
なので、人生を愉しむという意味でこの本を読んだ。

「頼むから静かにしてくれ Ⅰ」(レイモンド・カーヴァー著)




本屋で見て、いずれ買おうと思ってて忘れてたところ、
ふとお邪魔したブログに記載があって思い出し買い。

たわいもない日常の短編集なのだけど、わかるなあその心情…とか。
でもじわじわくるやつ。どういった心境なのかアレコレ後で考えちゃう良さ。

しっぽりな気分になりたい人におすすめ。
(ただならぬ日常のヤツもあるけど…)

follow us in feedly



面白い記事でしたら、応援ポチしていただけるとうれしいです!
ブログランキング・にほんブログ村へ 人気ブログをblogramで分析
ブログ内検索
ブログランキング
ランキングに参加しています。応援していただけると幸いです!
プロフィール
(当ブログはリンクフリーです)

モカヲ

Author:モカヲ
30代サラリーマンです。
2008年頃から投資をしてます。
(これが講じてFP技能士2級取得)

個別株で失敗を繰り返し、
とうとうETFにたどり着く。
これが今のベターと知りつつも、
ムラッけから個別株も物色中…

feedlyへ登録!!
follow us in feedly
Twitter
カレンダー
08 | 2017/09 | 10
- - - - - 1 2
3 4 5 6 7 8 9
10 11 12 13 14 15 16
17 18 19 20 21 22 23
24 25 26 27 28 29 30
最新記事
カテゴリ
リンクサイト
いつも更新を楽しみにしてるサイトです!
最新コメント
★お気軽にコメントいただけるとうれしいです♪
にほんブログ村
月別アーカイブ
FC2カウンタ
最新トラックバック
RSSリンクの表示