株好きおじさんの相場感（最新版）（5/28）

こんぬつわ。
しぶとく生き残る株好きおじさんです。

さて、株式市場はやれ利上げだやれ引き締めだと右往左往しておりますが、
おじさんのポートフォリオは地味に好調です。

ただ好調とは言っても、米国株は一時期のハイパーな勢いはありませんし、
ドルベースだと結構時価総額が減ってます。
それでも国内株が割と好調で、そのあたりはカバー出来ている具合です。

そして、そんなおじさんの相場感ですが、ズバリ「わかんねえええ〜」です。

・・・きっとここで読むのを辞めたことでしょう・・・

とはいえ、わからないなりに考えることは出来るわけで、シンプルに捉えたいと思います。

まず、株価＝PER×EPSなわけです。
（PERとかEPSの細かい定義は省く）

現行起きているのは、市場からお金がちゅーちゅー外に吸われて減る懸念対応中ですので、
PERがどんどん減っていく局面と捉えます。すると、株価は下がるわけです。
PERは期待感ですから、お気持ちがどんどん抜けていくわけです。

で、さらに懸念されているのが、EPSすなわち企業利益が減るんじゃないか？
と思われてるわけで。
すると、PER×EPSなわけですから、どっちも減るとなれば株価は、ねえ。

ですので、今考えられるのは、お気持ちがすでに相当抜けている銘柄、
要はPERが下がりきったのではないか？という銘柄、
そして、企業利益減が懸念されてるけど、少なくとも維持、もしくはポジティブ、
な銘柄を買うことで、ある程度勝ち目がある戦いが出来ると捉えております。

かつてないほどの配当利回りの銘柄がゴロゴロしており、
数年ぶりにスーパーお花畑に見えるのですが、果たしてどうでしょう。

買うためのお金は限られるわけで、そんなお花畑でも、摘めるお花は限られます。

いきのこる　ああいきのこる　いきのこる
もかを　こころの一句






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適時開示を読んで（5/14）

昨日（13日）の適時開示情報数は、私が見たタイミングでは3,400件程度でした。
一昨日（12日）も確か1,000件近くあり、ボリュームがあるなあと思ったものの、
その更に上を行く量で。

各社の短信を読んで思うのは、
基本的に増益ですし、また驚いたのは「増配」する企業が多いことです。
増益については、コロナ真っ只中である2020年度比となるため、そうよね、
と思うところもありますが、財務的に痛んでいたりするのに増配、と。
増配については気概を感じる部分があります。

また、来期の配当金予想も、何事もなく今期よりも増額であるところが大半。
（私が見た企業では）
こんなことありました？現状維持が多くありませんでした？

日本人は横並び意識が強いように感じていますが、
これは配当も増やしていく、という意識での横並びのように思えて、
“何か変化がある”と感じます。

あと、配当政策について、DOEを採用したり、何かと株主にプラスの施策を
施しているところが増えてますね。喜ばしいです。

米国株は増配が当たり前ですが、日本も何かある、気がします。





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米国株を毎月1,000ドル買付して1年経過…そのご報告（10/3）

20年10月より始めた「米国株を毎月1,000ドル買い付ける」が21年9月度を経て、
ちょうど1年（12ヶ月）経過しました。
（21年9月度の買付を行った後のポートフォリオ全容が次のツイート内容です）

毎月1,000ドル分米国株を買ってきて1年（12ヶ月）が経過。その結果がこれだ。 pic.twitter.com/PjDIjdBtzp

— モカヲ (@mokhawo) September 27, 2021

拠出金：12,531.35ドル
PF時価：14,969.76ドル　（19.46%増）
受取配当：13.38ドル（税引後）
※21年9月24日（金）終値ベースです。

といった結果です。
毎月の買付時はツイートしてましたので、ご覧になった方もいるかもしれませんね。
（21年8月時はツイートを忘れていた）
どういった買付履歴かはこちらのツイートの通りです。

確認すると買付履歴は以下の通り。
20年10月：CRM
11月：NVDA
12月：CRM
21年1月：CRM
2月：UNH
3月：DOCU
4月：AAPL
5月：AAPL
6月：BA
7月：BA
8月：BA
9月：BA

— モカヲ (@mokhawo) September 27, 2021

この買付方法に至った経緯は、オフ会（20年10月開催）で触発されたからです。
（すごいメンバーでしたよ。拉致したら身代金いくらだろうね？）

さて、1年経過して感じたこと…を書く前に、
私自身がこちらのポートフォリオを組む際に意識していたのは次の内容です。

・可能であれば無配株であること
→1,000ドルと少額であるため、税額還付等を用いる際に面倒である。
そのため、出来るだけ無配、要するに成長株にお金を投じること。

コレを意識するため、必然的にいわゆるPERが高い系ばかり見る感じに。
自分の本筋手法とは180度異なるわけですが、買付システムに従って実施したまで。

ということで、1年経過して感じたことです。

・月末に買うことが多くなる
→毎月1回の買付制限のため、月初に買ってしまうとその月は出動なしになってしまう。
そのためどうしても月末付近まで買い付けを引っ張ってしまう。
（2年目以降は翌月の拠出を前倒しする方法にしようかな）

・銘柄調べに新しい評価軸が加わる
→自分の本筋手法とは異なる銘柄を調べるため、
いかに割安か、よりも、利益はいかに伸びているか？
など、成長を軸に調べる結果となった。
新しい評価ツールというか、新しい戦い方をひとつ追加出来た。

・買わないと、という義務感が生じる
→本業優先ですから、どうしても今月はいいや、となりがちなんですが、
それでもシステムに従ってやってみよう、という意思の力も必要でした。
（そういった意味では、インデックス買付は本業に負担がないからいいよね）

こんな感じでしょうか。

巷ではFIREなる言葉が流行っておりますが、
どうしたらFIRE出来るのか、を考えるネタに使えるのではないでしょうか？
要するに、こんな買い付けをしていたら、”すぐに”FIREは出来ない、ということです。

“すぐに”を目指すと、ボラの大きい銘柄などに、相応に大きな金額を入れて、
しかも自分が思った方向に進むことに賭けねばなりません。
すると逆に向かった際に失うものが大きくなります。
（他にもいっぱい戦い方はあります。あくまで一例ですが）

それだけ調査に時間を掛けれるならば別ですが、
私のようにあくまで本業優先、となるとなかなか難しいのではないでしょうか。

そういった意味で、私のこの結果から見えるものもあると思います。
どなたかの参考になったら幸いでございます。





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2020年の投資振り返り（12/27)

まだ数日営業日は残っておりますが、めんどくさいので12月25日（金）を持って締めました。

早速事実面から。
2019年末から2020年末の株価指標の振り返りです。

以下は日経平均・TOPIX・NYダウ・S&P500の推移です。
（見方：指数名　2019年12月27日（金）終値 → 2020年12月25日（金）終値）
（※：2019年も12月27日で締めてますので、その時の指標となります）

日経平均
23,837.72円 → 26,656.61円(+11.8%)

TOPIX
1,733.18 → 1,778.41(+2.6%)

NYダウ
28,645.26ドル → 30,199.87ドル(+5.4%)

S&P500
3,240.02 → 3,703.06(+14.3%)

ドル円
109.67円 → 103.48円

＜個人的雑感＞

日経平均の強さとTOPIXの横横感からするに、いかに銘柄が偏っていたのか、をなんとなく感じます。
もちろん日銀が買ってますからね。
そこへいくとS&P500の強さったら…TOPIXの1/4程度の構成銘柄数とはいえ、
コロナがあってもアメリカは強い…を体現している気もする。
というか、世界からそう見られている…のかも。

＜ポートフォリオのパフォーマンス＞

+3.1%

2013年からカウントしていますが、例年2桁増を達成してきた我がPFですが、
今年は初の1桁台の増となりました。（2018年は-11.5%）

ひとえに、コロナで影響をもろに受ける業態（鉄道など）にかなり寄せているのが影響していますね。
逆に言えば、それらマイナスを挽回するだけ上げている銘柄も散見されます。

またTOB（3件）と株式分割（2件）の影響を強く受けた1年でした。
TOBによって保有株は売却しています。それによってキャッシュが出来て色々買えたわけですが、
上記のように寄せた先が…我がPFから巣立った株たちも悲しんでいるかもしれません。
なんとヘタクソなことよ…と。

また株式分割が超主力で起こったため、この効果はじわじわと効いてくるものと考えます。
なんと言っても投資しやすくなりますからね。PFの時価総額アップに大きく寄与するものでしょう。

株式分割の2銘柄目は「第一三共」でした。地味に1:3に分割しています。
この株との思い出は、とにかく叩かれていたんですよ、当時。オワコンとか言われてました。
で、買ったわけです。
今は業績が伴わず、分割後は低迷していますが、それでも買値からは7倍程度に。
今年は4つ目のテンバガー株が誕生しましたが、5銘柄目はこの銘柄かも…

こう書くと「テンバガー見つける方法教えて！教えて！」となるかもしれませんが、
むしろあるんなら「教えて！教えて！」です。

「きっとこの株は10倍になるだろう！」とか、そんなこと想像さえもしない。
はっきり言ってそんなこと考えて投資したことはありません。

結果、あれよあれよとなって10倍…みたいな感じです。
明日のことさえ予測不可能なのに、そんな未来のことわかりませんから…

私の投資はシンプルに「企業の質と価格にギャップがある、と思った時は買う」
というだけですので。お金殖やしたいというよりも、減らしたくない、に軸足があります。

＜今年の配当・分配＞（2020年12月27日時点）

円：751,043円
ドル：7,536.40ドル
（税引き後）

まだ多少増えるかもしれないのでアレですが。
円については、減配銘柄が2/3近かったでしょうか。
しかし残りの1/3は増配だったり…またTOBによって配当利回りの高い銘柄が消えたのは痛手でした。
とはいえ、昨年より受取が増えているのは、鉄道株が多少なりとも配当を出したからですかね。
あとはっきり言えるのは「増配は侮れない」ですね。

ドルについては昨年より減ってます。
銘柄名を言うとあれですが、Bから始まってPで終わる2文字のエネルギー株が減配したんですよ。
あとはDISが今年は無配ですしね。
うーん、あとは割と無配系の株を買っているところが影響するだろうか。
BRK.BやGOOGLやらにだいぶ寄せています。

＜番外編＞

今年も飽き足らずオフ会をしておりまして。
私はツイッター民ですので、様々なツイッターにいる方々を見ております。
そんな中で「この人に会ってみたいなー」という、片思いを大体しています（きんもっ！）。
で、今年"も"そんな方にお会いすることが出来ました。嬉しい限りです。

何度も言ってしまいますが、
「ツイッターで100回会話するよりも、一度会って一言かわす」方が価値は大きいんですよ。
（個人的意見です）

その方の目の動き、身振り、一瞬の心理的な揺れなどなど。
得られる情報は多いのです。で、何が言いたいのかと言えば、自分の思考に色々取り込めるんですよ。
そういったことが純粋に面白いんですよね。なので、オフ会は来年もまたやっていきたく。

といったところです。
皆様はいかがだったでしょうか？

来年”も”良い年にしたいですね。





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損出し祭開催中（12/19）

損出しだああああっ！
うぇええええええいっ！

という人生勢いだけで生きている約40歳児なわけですが、今年「損出し」を意識してかなりやっております。
恥ずかしながら、株式投資に手を出して10年以上経っており、
「ようやくかよ！」との声が聞こえてきそうですが、ええ、そうなんですよ、と。
（基本、買いっぱなし丸です）

まず「損出し」とは、ですが、雑に言うと譲渡益や配当があった場合、
それらの税金に損出しによる譲渡損をぶつけて相殺・還付を受ける、とかそんな具合でしょうか。
そして損出しした銘柄を買い戻すことで、株数変わらず株価単価も下げれるというやつ。

詳しくは「損出し」で検索すると、
解説するブログなりいっぱいありますのでそちらを参照くだされば。

そもそも「損出し」しようと思った背景は、
保有銘柄がTOBを受け、泣く泣く市場で売却しなければならなくなったから、でした。

すでに10年近く保有しており、かつPFの上位の銘柄でした。
含み益もかなり…これらを売却したことで、図らずも譲渡益がかなり出てしまいました。
ですので見た目にもかなり税金が確認され、いやこれは…と。

で、損出しを繰り返しております。
すでに12月だけで取引回数が23回を数え（18日まで）、
こんなに単月で取引しているのは、アベノミクスで日経レバをぶん回していた、
2013年〜2015年頃以来でしょうか。

そしてこっからがミソですが、当方は信用口座を開設していないので、
損出ししても、翌日以降に買い戻しをしないといけない、と言う具合なんですよ。

なので、損出しした翌日以降に株価が上がると、銘柄を買い戻すにあたり、
ある意味還付金の持ち出しというか、追加でお財布からお金を出している感じなわけで。
…きっと、信用口座を用いない方には共感いただけるのではないかと。

そこでコント。
割と大きくJR東日本を損出ししたところ、翌日に激しく急騰！
還付金は6桁以上円と大きかったものの、その還付金の大半を使い切る…という。
ね？ヘッタクソでしょ、と…笑い話ですねえ。

基本は損出しした翌日に買い戻す方が良いと当方は考えますが、
（買い戻すということを覚えておくのが無駄に脳のキャパを使う…かなあ）
どうなんでしょう。

という、損出しあるあるでした。

来週も継続だああああっ！





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